谁为加州山火买单？

洛杉矶及其周边地区的山火可能造成高达 200 亿美元的损失。美国大型保险公司很可能会为此买单。

洛杉矶及其周边地区的山林火灾造成的保险损失高达约 200 亿美元，可能是加州历史上损失最惨重的火灾。专家表示，这笔费用可能主要要由Allstate、Travelers、Chubb等美国大型保险公司来支付。他们是加州“公平计划”保险联盟的幕后推手，该联盟将高风险地区的房屋纳入其保险范围，否则这些房屋将不再获得保险。

慕尼黑再保险公司和瑞士再保险公司等欧洲再保险公司所获得的赔偿将比六年前“坎普大火”和“伍尔西大火”系列森林火灾要轻，按今天的价格计算，那两次火灾的损失总计达 178 亿美元。贝伦贝格银行分析师迈克尔·赫特纳 (Michael Huttner) 周五写道，近年来，各大再保险公司已大幅提高通常免赔额（即主要保险公司在获得再保险保障之前必须支付给自己的金额），从 1 亿美元增加到 4 亿美元。

此外，与涉及损失金额较高的工业保险相比，再保险公司在私人房屋保险中发挥的作用传统上较小。由于气候变化导致对自然灾害保险的需求不断增加，再保险公司目前还可以利用其在条款和条件方面的市场力量。

赫特纳说，如果瑞士再保险公司当时必须支付 3.75 亿美元，那么今天就只需支付 1.6 亿美元。市场领先者慕尼黑再保险公司的融资额仅为 2.2 亿美元，而不是 5 亿美元。这些金额约占年度重大损失预算的 8%，因此不会改变利润预期。赫特纳表示，苏黎世保险可能是欧洲主要保险公司中受影响最严重的一家。苏黎世保险不仅活跃于企业保险领域，还担任加州第二大保险公司农民保险的再保险公司。

通过“公平计划”基金投保

总的来说，到目前为止，森林和丛林大火已经摧毁了超过 10,000 栋房屋和其他建筑物，并烧毁了 13,750 公顷土地。在火灾造成损失最大的圣莫尼卡和马里布之间的太平洋帕利塞德郊区，大多数房主都通过“公平计划”保险池投保。

根据 1968 年推出并由加州监管机构监督的系统，最大的保险公司根据其在该州的市场份额分摊成本。他们最多可以获得 60 亿美元。据汤森路透旗下贸易杂志《保险人》报道，他们获得了 26.3 亿美元的再保险保障。

投资银行摩根大通将周四席卷洛杉矶周边人口稠密地区的山林火灾造成的损失估计提高了一倍，达到 200 亿美元。保险公司和再保险公司本身仍不愿做出估计。

尽管存在森林火灾风险，但保费较低

评级机构穆迪的研究显示，加州许多建筑保险公司在2017年和2018年发生一系列山火后没有续签合同，并收紧了条款和条件，并要求业主更好地保护自己的房屋免受山火侵害。由于森林火灾以及其他自然灾害，建筑保险费近年来大幅上涨。因此，许多业主转而选择“公平计划”，但该计划仅提供有限的保护，并且通常比单个保险公司的保险费用更昂贵。

自1980年以来，太平洋帕利塞德及其周边地区至少发生过六次山火和丛林大火。分析人士表示，尽管野火风险很高，但保险费仍属于美国最低的，尤其是在洛杉矶富裕的郊区。这也是因为加州的保险监管机构对价格监管很严格。

威斯康星大学保险学教授菲利普·穆尔德表示：“但这种情况现在可能正在逐渐改变。”哥伦比亚商学院金融科学家 Sangmin Oh 发现，其他州的保险客户对加州的保费进行了交叉补贴。在美国30个州中，2023年的平均保费高于加利福尼亚州每年2,200美元。