个人理财：对抗通货膨胀的最佳投资方案-墙外头条

（英文大纪元记者Javier Simon报道／赵孜济编译）如果你担心通货膨胀，你可能会对在投资组合中配置美国抗通胀债券（Treasury Inflation-Protected Securities, TIPS）感兴趣。

TIPS是由联邦政府发行的债券，因此被认为是最安全的投资之一。此外，它们的设计目的是根据消费者价格指数（CPI）与通货膨胀保持同步。

TIPS可以为你的投资组合增加抗通胀的防御和波动保护。但在决定投资之前，重要的是要了解TIPS的运作方式及其风险。

TIPS如何运作？

你可以通过美国财政部的网站TreasuryDirect从接从政府手里购买TIPS，最小焙买单位为100美元，期限可选5年、10年或30年。

TIPS每六个月支付一次受通胀保护的利息。以下是其运作方式：

假设你购买了价值1,000美元的TIPS，票面利率为3%。在第一年，通货膨胀率为10%。这意味着你的TIPS本金或面值将上涨10%，达到1,100美元（1,000美元的10%）。

由于利息支付是基于新的面值计算的，年利息将为33美元（1,100美元的3%），也就是说，你每六个月将获得16.50美元。

在TIPS到期时，你将收回你支付的金额或经通胀调整后的本金，以较高者为准。

如果你购买了大量TIPS（在你的风险承受范围内），回报可能会更高。

投资TIPS的好处

TIPS由美国政府的全部信誉和信用背书。这为你的投资组合提供了一层安全性和波动保护，尤其是在市场低迷、股票可能表现不佳时。

由于TIPS根据通胀进行调整，它们提供了“真实”回报。这意味着你的利息支付购买力不会因通胀而被侵蚀，而普通或名义债券则不然。此外，到期时你的本金实际上可能随通胀上升。这些是名义债券所不具备的独特特性。

但你无需购买单独的TIPS来获得这些证券。你可以选择低成本的TIPS ETF或TIPS共同基金。这些是由专业管理的基金，投资于不同期限的TIPS，与购买单个债券相比，提供风险保护。

以下是一些顶级的TIPS ETF和共同基金：

– 先锋通胀保值证券基金海军上将级股票（Vanguard Inflation-Protected Securities Fund Admiral Shares，VAIPX ）
– SPDR投资组合抗通胀债券ETF（SPDR? Portfolio TIPS ETF）
– iShares美国抗通胀债券ETF（iShares TIPS Bond ETF）
– Schwab美国抗通胀债券ETF（Schwab U.S. TIPS ETF）
– FlexShares iBoxx五年目标期限抗通胀债券指数ETF（FlexShares iBoxx 5Yr Target Dur TIPS ETF）
– PIMCO 15+年期以上美国抗通胀债券指数ETF（PIMCO 15+ Year U.S. TIPS ETF）

投资TIPS的风险

尽避TIPS规避了通胀风险，但它们无法避免利率风险。当利率上升时，TIPS的价值会下降。这是因为收益率更高的新TIPS对投资者更具吸引力。

如果发生通货紧缩，你的TIPS本金将从较高的通胀调整值向下调整。这时支付的利息将反映这个较低的本金。但到期时，你永远不会收到少于你支付的金额。因此，如果你购买了1,000美元的TIPS，而调整后的本金在到期时减少到950美元，你仍将拿回1,000美元。

此外，尽避TIPS安全性高，但它们的回报可能不如股票。但这并不意味着它们不值得在你的投资组合中占有一席之地，尤其是对于寻求稳健碧定收益投资的退休储蓄者而言。

如何投资TIPS

虽然直接通过财政部投资是最简单的方式，但你也可以通过经纪账户购买TIPS。这可能使你更容易在二级市场上出售TIPS。

大多数专家建议你将投资组合固定收益部分的1/3至1/2配置到TIPS。

总结

TIPS是你能获得的最安全的固定收益投资之一。它们的通胀保护特性使这些证券独具一格。它们可以为你的固定收益投资组合增加多样性以及波动和风险保护。

TIPS无法克服利率风险。尽避如此，它们仍可在包含股票和名义债券的多元化投资组合中发挥重要作用。

你还可以考虑美国国债或T-bond，这些是每六个月支付一次利息的长期国债证券。

原文“TheUltimateDefenseAgainstInflation:TIPS”刊于英文《大纪元时报》网站。