十大金句揭示巴菲特投资成功的十大秘诀

沃伦‧巴菲特被誉为有史以来最优秀的投资者之一，他通过伯克希尔‧哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）积累了超过一千亿美元财富。但他不仅是一位伟大的投资者，还是一位才华横溢的投资者。

以下是投资理财网站Bankrate整理的、巴菲特投资成功的十大秘诀。

1.“第一条规则是永远不要亏钱。第二条规则是永远不要忘记第一条规则。”

作为投资者，都试图在市场中获利，但实现这一目标的最佳方法之一是避免亏损。出发点是不寻求最高的收益，而应该首先避免亏损，然后再考虑收益。当消除可能导致投资组合亏损的决策时，剩下的更有可能是收益。

2.“用合理价格收购一家优秀公司，远比以低价收购一家普通公司要好得多。”

虽然一些价值投资者只关注购买最便宜的公司，但巴菲特建议，更好的做法是购买“优秀”公司——那些经济状况更好、竞争地位更高的公司。

一家具有良好竞争优势的公司可能会持续盈利，尽避以过高的价格购买，但它可以帮你摆脱困境。但一家普通公司，可能会摇摇欲坠，永远不会回到购买价或超过这个价格。

巴菲特多年来大举投资的一些优质公司包括：苹果，美国运通，可口可乐，穆迪公司，See’s糖果店

截至2024年底，苹果是伯克希尔‧哈撒韦公司股票投资组合中最大的持股。

3.“好机会来之不易，需采取行动。”

巴菲特建议，当机会降临时，需要迅速果断地采取行动。比如当股价大幅下跌时，需要大举投资，因为好价可能不会很快再次出现。

4.“我们只是在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪。”

当投资者贪婪并将股价推高时，巴菲特会感到恐惧，因为市场可能很快就会暴跌。

相反，当投资者逃离市场或特定股票时，巴菲特会变得更感兴趣，因为价格更便宜。当股票便宜时，它们的风险与昂贵时不同。这就是巴菲特避免损失的想法。

2020年初，由于对COVID-19的担忧让投资者感到不安，市场暴跌。然而，一些投资者在恐惧中进入市场，市场从低点猛烈反弹。

5.“投资者最重要的品质是气质，而不是智力。投资者需要在同大众见解一致或相左时都坦然自若。”

巴菲特在这里再次提到了一个成功投资者的重要因素是性格，而不是智力。投资者不应受到大众情绪的影响，应该通过关注客观事实，投资者可以做出相对不受情绪影响的决策，做出更好的选择。

6.“股市是一场没有叫停的游戏。不必全力以赴——但应等待机会。”

这句话是巴菲特最著名的名言之一，体现了选择机会的本质。在一个有吸引力的机会、一个符合承担风险的潜在回报标准的机会到来前，不必投资。

巴菲特再次建议投资者等待，直到找到一个不太可能赔钱的机会。不必冒险投资不感兴趣的股票或不了解的业务。

7.“如果喜欢每周花六到八个小时进行投资，那就去做吧。如果不喜欢，那么就投资指数基金。”

巴菲特建议大多数投资者使用指数基金投资市场，而不是试图挑选单股，因为那将与对公司有广泛了解的专业人士竞争。相反，如果购买基于标准普尔500指数的指数基金，将拥有市场。

使用指数基金的另一个优势是即时分散投资，可以降低风险。

8.“报酬多少不是交易次数决定的，而是分析正确带来的。”

巴菲特提醒投资者，活跃的交易者不太可能产生丰厚的回报。在投资世界中，频繁交易可以让人感觉富有成效，但唯一重要的是分析是否正确。

9.“在商学院，我告诉他们，如果毕业时有人提供一张有20个孔的卡，并且每次做出投资时都会消费一个孔，那么他们都会做得更好。”

巴菲特使用打孔卡的例子来强调认真思考所做投资的重要性。如果知道一生只有20次机会，不可能会冒险买入从邻居那里听说的股票，应该将投资留给真正了解的企业，以及价格有吸引力的企业。

10.“只有当潮水退去时，才会发现谁在裸泳。”

投资有时会让人感觉很轻松。牛市可以持续很长时间，反弹可能会很激烈。但巴菲特告诉我们，只有在情况变得艰难时，才能发现谁的投资组合能在熊市中生存下来，并准备好度过风暴。

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